近日，摩根大通、野村东方国际证券、德相识银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也清爽，外资关于中国科技立异企业的酷爱浓厚。Wind数据清爽，二季度以来，外资机构悉数调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开辟、电力开辟等行业的热点公司得到数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据清爽，二季度以来，外资机构悉数调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要靠近在医药生物、电子、机械开辟、电力开辟等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为关怀的界限之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来得到68家外资调研，迈瑞医疗得到47家外资调研，新产业则得到20家外资调研。

电子行业是外资高度关怀的另一大行业，澜起科技自二季度以来得到68家外资调研，安克立异、沪电股份均得到超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开辟行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开辟行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性缔造中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在接管券商中国记者采访时默示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍濒临一定压力，但材料、通讯事业和金融三个板块的盈利增速预期陆续上修，有望对指数变成有劲相沿。

预测二季度，张晓宁以为，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性相沿。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响着实不错忽略不计。从流动性商量看，NBA下注(中国)官网入口A股换手率在4月初波及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，市集心情正在缔造，投资东谈主大齐以为最差的阶段已过程去。

张晓宁默示，面前A股里面流动性正处于缔造区间，应成就有功绩相沿的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，变成“哑铃型”成就策略。关于港股，张晓宁默示，港股对专家流动性更为敏锐，现在她对大盘全体持乐不雅气派。

在行业成就上，张晓宁看好三大办法：AI基础本领（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东谈主。她提出可低配电商平台方位的可选耗尽板块四肢资金起原，对互联网公司所处的通讯事业板块则予以平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据默示，滚球app中国AI基础本领开销揣度在2025年至2029年间竣事爆发式增长，年复合增长率卓越30%。尽管部分AI细分赛谈往还拥堵度较高，但她以为拥堵自己并不虞味着剖判，面前估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁以为“反内卷”策略将利好行业龙头，有助于其提高净利率并加大研发参预。机器东谈主方面，东谈主形机器东谈主因干系明星公司行将上市而得到音问面催化，工业自动化也有望迎来发力。

耗尽界限方面，张晓宁揣度将延续K型复苏态势。耗尽者信心指数已从前年低点的87%回升至90%以上，但仍未还原至前期高点。她提出关怀与身心健康干系的细分赛谈，如卵白质、辅导、出游等，以及钞票欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：提出投资者把抓科技波澜

野村东方国际证券照顾部高等策略分析师宋劲在接管券商中国记者采访时默示，天然专家仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但专家市集已在科技板块的带动下走强。在财报季裸露完成后，面前市集的充沛成交量和强心情惯性有望带动题材办法再度成为市集短期焦点。近期国外云厂订单和成本开开销现进一步上修，新算力基建和token工场的时期旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲以为，面前专家宏不雅欠缺经济进一步走强的凭据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已冉冉靠拢中性利率，宽松预期已冉冉靠拢天花板。若原油现货价钱陆续守护偏高水平，那么专家钞票可能将在对滞胀或零落的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，市集复现趋势性高潮尚需资金协力。这些身分意味着市集的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续触动中择机提高组合垂死性。

宋劲提出，投资者把抓科技波澜，并在随后市集的波动中冉冉将平衡成就向科技干线歪斜。提出在科技干线中要点关怀算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益策略和高景气度的国产算力。

德相识银行邓智杰：中国科技行业改日三到五年将保持结构性增长

德相识银行私东谈主银行部新兴市集首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）默示，鉴于东谈主民币汇率预期稳重且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东谈主民币敞口。

他谈到，包括时期跨越、工业利润的改善、入口暄和回升等，均标明中国经济成长动能增多。

“在中国市集投资要点应靠近在电动汽车电板，可再机动力开辟及基础本领等出口界限。”邓智杰默示，由于中国在畴前20年间较早开动了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）权贵低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时弘扬出更强的韧性。

邓智杰还默示，短期内上游动力企业相较于卑鄙企业更受喜爱，因为他们能平直从动力价钱高潮和通货彭胀中获益，不外待场合尘埃落定后，动力板块更多弘扬为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升滚球app(中国)官网下载，反生响应了专家风险偏好的全体回升，带动了投资者乐不雅心情和冒险意愿的增多。在中国聚焦科技立异的5年筹商驱动下，揣度科技行业在改日3到5年将陆续保持结构性增长。”邓智杰说。